Акции Zoom упали в понедельник, несмотря на то, что компания превзошла аналитические оценки третьего и прогнозы на четвертый квартал. В тоже время, Zoom сложно конкурировать в крупном корпоративном сегменте, аналитики опасаются замедления роста после окончания пандемии.
В понедельник после закрытия торгов компания Zoom Video Communications (ZM) сообщила об итогах третьего квартала 2021 финансового года, завершившегося 31 октября, а также дала прогноз на четвертый квартал, заканчивающийся в январе.
Прибыль на акцию выросла на 1% до $0,99, что на $0,23 лучше, чем оценка аналитиков в $0,76. Валовая прибыль Zoom за третий квартал составила 66,7%, что ниже оценок аналитиков в 72,1%, при этом среднее значение показателя до пандемии составляло около 80%.
Доход вырос на 367% (по сравнению с прошлогодним значением) и составил $777,2 млн., что выше средней оценки аналитиков в $693,95 млн. Статистика квартальных доходов и прибыли Zoom за последние 2 года доступна по ссылке.
Компания Zoom заявила, что у нее 433 700 клиентов с более чем 10 сотрудниками, что на 485% больше, чем годом ранее, но только на 17% больше, чем во втором квартале финансового года, — это снижение, по сравнению с темпами роста в 40% в первом и втором кварталах.
Zoom заявила, что на конец квартала у нее было 1289 клиентов, которые внесли более $100 000 за годовую подписку.
Прогнозные заявления Zoom
Компания ожидает, что прибыль на акцию в четвертом квартале 2021 фин. года составит $0,77-$0,79, что выше прогноза аналитиков в $0,66. При этом, доходы составят $806 млн.- $811 млн., что также выше аналитических ожиданий в $730,1 млн.
Комментарии к отчету
Несмотря на то, что компания Zoom опубликовала итоги третьего и прогнозы на четвертый квартал лучше, чем оценивали аналитики Wall Street, акции упали примерно на 5% после закрытия торгов в понедельник.
Акции Zoom выросли более чем на 600% с начала года, что вызывает вопросы о том, переоценена ли компания. Zoom получил всплеск роста благодаря условиям пандемии, но аналитики теперь задают вопрос, как долго это может продлиться.
Комментируя квартал, финансовый директор Zoom Келли Стеккельберг отметила, что компания получила большой рост пользователей в третьем квартале, однако частично он вызван скачком числа бесплатных пользователей, поскольку миллионы студентов и учителей начали новый учебный семестр.
Рост числа пользователей требует большей вычислительной мощности, соответственно больше расходов на облачные услуги дата-центров. Учитывая, что растет именно количество бесплатных аккаунтов, Zoom теряет долю прибыли.
Компания полагается в основном на облачные услуги Amazon Web Services, но недавно Zoom также начала использовать облако Oracle (ORCL). Компания Zoom заявила, что в текущий период она потратит больше на капитальные затраты, чтобы увеличить мощность собственного дата-центра, чтобы снизить зависимость от сторонних облачных сервисов.
Райан Кунц, аналитик Rosenblatt Securities, считает, что Zoom проигрывает таким технологическим гигантам, как Cisco (CSCO) и Microsoft (MSFT) в сегменте крупных корпоративных клиентов.
«Cisco и Microsoft очень прочно закрепились в более крупном корпоративном сегменте, поэтому Zoom гораздо труднее конкурировать против них, чем в малом бизнес-пространстве», — сказал аналитик.
Чтобы расширить свои услуги и обеспечить себе рост после пандемии Zoom недавно запустил такие новые услуги как сервис онлайн-мероприятий OnZoom и продукт Zapps для интеграции сторонних приложений.
