Акции Tiffany в среду показали третье по счету резкое падение с начала года после того, как французская компания LVMH, владеющая люксовыми брендами, отказалась от предварительных договоренностей по приобретению Tiffany за $16,2 млрд.
Акции Tiffany (TIF), снизившиеся на 14,7% с начала года, упали на 6,44% в среду после того, как французская компания LVMH отказалась от сделки по покупке всех акций американского ювелира за $16,2 млрд., заключенной в ноябре 2019 года.
Эксперты рынка тогда позитивно оценили будущий эффект от сделки, прогнозируя обоюдные выгоды для компаний. Однако мировая пандемия COVID-19 и резкое падение продаж в сфере роскоши, вероятно, побудили LVMH пересмотреть условия и цену сделки.
Окончательным сроком завершения сделки между Tiffany и LVMH было 24 августа, но срок был перенесен компаниями на 24 ноября, поскольку переговоры начали ухудшаться.
В среду в официальном пресс-релизе LVMH заявил, что “в нынешнем виде LVMH не сможет завершить приобретение Tiffany & Co” и откладывает приобретение до 6 января 2021 года.
Владелец люксовых брендов аргументирует решение следующим образом: “Совету директоров стало известно о письме министра европейских дел и иностранных дел Франции, в котором в ответ на угрозу введения налогов на французские товары со стороны США Группе (LVMH) было рекомендовано отложить приобретение Tiffany до 6 января 2021 года. Кроме того, Совет директоров отметил, что Tiffany & Co. попросила продлить дату завершения сделки о слиянии с 24 ноября до 31 декабря 2020 года”.
За этим последовала подача иска Tiffany против LVMH в Делавэре с целью принудительного исполнения соглашения о слиянии. Ювелирная компания заявила, что запрос французского правительства не имеет под собой законных оснований, а LVMH, согласно условиям соглашения, не имел права вести переговоры с правительством без уведомления или консультации с Tiffany.
В пресс-релизе Tiffany говорится: “эта предполагаемая официальная попытка Франции отомстить США за предложенные новые тарифы никогда не объявлялась и не обсуждалась публично. Как же тогда это могло быть попыткой оказать давление на США с целью отмены тарифов? Более того, поскольку нам неизвестно о каких-либо других французских компаниях, получающих такой запрос, тем более очевидно, что действия LVMH не честны”.
Из-за неблагоприятных макроэкономических условий это не первая крупная сделка, которая срывается. Владелец крупнейшего торгового центра в США Simon Property Group расторг сделку по покупке владельца торгового центра Taubman, что побудило Taubman подать встречный иск против обвинений Simon. Частная инвестиционная компания Sycamore также отказалась от сделки по приобретению Victoria’s Secret у L Brands.
Согласно источникам The Wall Street Journal, генеральный директор LVMH Бернар Арно стремился снизить цену покупки ювелирной сети в США.
Директор Tiffany Алессандро Больоло отметил в пресс-релизе: «Основная сила бизнеса Tiffany очевидна. Компания уже вернулась к прибыльности после всего лишь одного квартала убытков, и мы ожидаем, что наша прибыль в четвертом квартале 2020 года фактически превысит тот же период в 2019 году».
