В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.54%) и РТС (-0.86%) вновь завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи понизился еще на 0.80%. В первые часы торгов локальный рынок акций находился под давлением в связи с умеренным утренним ухудшением состояния внешнего фона. Позднее весомым препятствием для его восстановления стала усилившаяся просадка стоимости фьючерсов на нефть.
Таким образом, в конце торговой недели рублевый индекс МосБиржи продолжил коррекционный спад поле недавней неудачной попытки преодоления ближайшего значимого «круглого» уровня 3000 п. С технической точки зрения такое движение выглядит вполне логичным. Вопрос теперь заключается в том, получит ли оно более масштабное продолжение в ближайшие дни. Относительно высокие цены на нефть пока этому не способствуют. Но многое будет зависеть и от настроений на рынке акций в США. К слову, ключевые североамериканские фондовые индексы завершили пятничные торги с неравномерным разнонаправленным отклонением.
Среди значимых внешних событий дня стоило отметить выход неожиданно сильных июльских данных по рынку труда в США. Они указали на сокращение безработицы до 10.2% и на увеличение числа рабочих мест на 1.763 млн. Вместе с тем, мы не увидели явного всплеска оптимизма на торгах за океаном. Позитивная статистика не радует инвесторов и спекулянтов в свете ожиданий решения по поводу новых стимулирующих мер в США. Подобные парадоксальные реакции мы наблюдаем не впервые.
Не стоит игнорировать и такую значимую тенденцию, как продолжающееся ухудшение двусторонних отношений между США и Китаем. В первой половине года это еще можно было списать на досадные недоразумения. Но в настоящее время складывается впечатление, что Соединенные Штаты используют любой формальный повод для недружественных заявлений и действий в отношении КНР. По-видимому, это является частью предвыборного политического шоу.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка продемонстрировали нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одной из наиболее заметных рыночных тенденций стала повышенная торговая активность в акциях золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, -2.82%), Polymetal (POLY RM, -1.79%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, -1.11%), Селигдар-ао (SELG RM, +7.12%), Селигдар-ап (SELGP RM, +2.74%), Лензолото-ао (LNZL RM, -2.93%), Лензолото-ап (LNZLP RM, -1.89%). Как мы видим, в большинстве указанных бумаг состоялись распродажи на фоне отступления фьючерсов на золото от свежего исторического максимума. К слову, бумаги «Полюса» в пятницу вышли на первое место по торговым оборотам среди акций на Московской бирже.
Акции ВТБ (VTBR RM, -2.93%) продолжили коррекционный откат от недавнего пятимесячного максимума на фоне неблагоприятных корпоративных новостей. В середине недели стало известно о сокращении эмитентом суммарного объема дивидендных выплат за 2019 год до 10% от чистой прибыли по МСФО. До начала глобального экономического спада банк ВТБ планировал направить на выплату дивидендов 50% от годовой чистой прибыли. Дополнительным поводом для распродаж послужила публикация слабой финансовой отчетности ВТБ по МСФО. Чистая прибыль кредитной организации сократилась на 45.4% по итогам 1 полугодия и на 93.1% по итогам 2 квартала в сравнении с аналогичными периодами прошлого года. В основном это связано с расходами на создание резервов.
Существенно сильнее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.57%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.55%). По-видимому, часть средств от распроданных бумаг банка ВТБ была направлена на покупку акций «Сбербанка». В этот же день состоялась и публикация неконсолидированных финансовых результатов эмитента по РПБУ за 7 месяцев 2020 года. Она указала на сокращение чистой прибыли за отчетный период на 22.4%. Это стоит трактовать как вполне приемлемый промежуточный итог на фоне явно ухудшившихся макроэкономических условий.
Заметно лучше рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, +0.25%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.74%), Распадская (RASP RM, +1.49%), Камаз (KMAZ RM, +12.12%), iQIWI (QIWI RM, +2.43%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.4%. Рынок акций в Японии сегодня закрыт в связи с национальным праздником.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 2980-2990 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2970, 2950 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3000, 3010 п.
После позитивного старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации несколько ниже уровня 3000 п. Утреннее улучшение состояния внешнего фона пока не настолько масштабно, чтобы он сумел преодолеть указанное сопротивление уже в начале дня.
В вечерние часы торгов косвенное влияние на локальный рынок акций может оказать публикация июньской статистики по количеству открытых вакансий на рынке труда в США (17.00 МСК). Основным же внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
__________________
Виталий Манжос,
Cтарший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
