В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.06%) и РТС (+0.83%) завершили основные торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.03%..
Таким образом, под конец минувшей недели рублевый индекс МосБиржи почти не изменил своего значения. Его внутридневной максимум был установлен еще в первые минуты торгов, благодаря утреннему улучшению состояния внешнего фона. Однако утренний оптимизм на локальном рынке акций довольно быстро сошел на нет. Весь остаток торгового дня индекс МосБиржи неуверенно балансировал на грани положительного и отрицательного изменения.
Что же касается опережающего прироста долларового индекса РТС, то он был обусловлен продолжившейся среднесрочной тенденцией к укреплению обменного курса рубля. В пятницу валютная пара USDRUB приблизилась к уровню 70.9 руб. Это минимальное значение с июля прошлого года.
Таким образом, явное пятничное улучшение состояния внешнего фона нашло свое отражение в позитивной динамике отечественной валюты, но не в стоимости акций российских компаний. По-видимому, относительная слабость индекса МосБиржи была обусловлена техническими факторами. Он в очередной раз не сумел превысить ближайшее значимое сопротивление, расположенное в районе 4280 п.
Тем не менее, очередное обновление трехмесячного максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent в начале новой недели создает предпосылки для достижения индексом МосБиржи нового рекордного значения в ближайшие дни.
В понедельник утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 7.5 п. или около 0.4% по отношению к базовому индикатору. Сегодня участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне незначительного отклонения индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным изменением в пределах 1-3%.
Среди голубых фишек лучше рынка торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, +1.27%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.79%), Роснефть (ROSN RM, +0.78%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.12%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.24%), МосБиржа (MOEX RM, +2.37%). Таким образом, покупки в основном состоялись в бумагах, относящихся к нефтегазовому сектору. Это было вполне логичной тенденцией на фоне заметного прироста стоимости фьючерсов на «черное золото».
Акции Русал-ао (RUAL RM, +5.58%) вновь сильно подорожали на фоне очередного обновления многолетнего максимума во фьючерсах на алюминий. В пятницу цена указанных контрактов превысила $3200 за тонну. Напомним, что одной из значимых предпосылок для роста цен на алюминий стал недавний военный переворот в Гвинее. Около 20% алюминия в мире производится из сырья, добываемого в указанной стране. Вместе с тем, вполне обоснованные опасения о том, что «РУСАЛ» перестанет получать бокситы из Гвинеи, пока не подтвердились.
Заметным движением во втором эшелоне стал сильный рост стоимости акций Камаз (KMAZ RM, +12.29%). Объективным стимулом для активизации покупок в них послужили позитивные корпоративные новости. Выручка эмитента за 9 месяцев текущего года по РСБУ возросла на 31.7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за тот же период увеличилась на 51.2%, до уровня 3.3 млрд руб. Кроме того, уже сейчас стало известно, что автозавод не будет уходить в корпоративный отпуск в январе в связи с большим количеством заказов.
Заметно слабее рынка закрылись многие представители металлургического сектора: Polymetal (POLY RM, -1.69%), Полюс (PLZL RM, -2.37%), НЛМК (NLMK RM, -1.92%), Северсталь (CHMF RM, -1.75%), ММК (MAGN RM, -1.62%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, -2.24%), Мечел-ао (MTLR RM, -1.41%). Мы в очередной раз наблюдали периодичную тенденцию к перетоку средств из указанных бумаг в акции нефтегазового сектора. Этому способствовала позитивная динамика нефтяных котировок.
Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 1.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.4%. Японский Nikkei225 потерял 0.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. И все же утренний прирост нефтяных котировок создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным повышением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.4%, в диапазоне 4265-4280 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4260, 4250 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4290, 4300 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее повышение стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее вполне вероятен его дальнейший рост в район 4290-4300 п. с очередным обновлением исторического максимума.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на ход локальных торгов способна оказать публикация сентябрьской статистики по изменению объемов промышленного производства и уровня загрузки производственных мощностей в США (16.15 мск).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
