В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.68%) и РТС (-1.15%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом. По итогам вечерних торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.76%. Столь слабая динамика указанных индексов соответствовала ухудшившемуся состоянию внешнего фона.
В первой половине дня индексы МосБиржи и РТС обновили свои среднесрочные минимумы. С технической точки зрения в них продолжает развиваться нисходящий тренд, зародившийся еще с середины августа. Добавим, что пятничное падение локального рынка акций оказалось подтверждено повышенными торговыми оборотами, львиная доля которых пришлась на тяжеловесные бумаги «Сбербанка» и «Газпрома».
Надо отметить, что под конец минувшей недели сформировался крайне неоднозначный новостной поток. С одной стороны, инвесторов и спекулянтов беспокоили сообщения о росте числа заражений коронавирусной инфекцией во многих странах. В противовес этому выходила весьма обнадеживающая статистика, указывающая на более быстрое, нежели ожидалось улучшение состояния экономики в Европе и в США. Свою долю неопределенности внесла и массовая публикация квартальных отчетов североамериканских компаний, а также приближающиеся президентские выборы в США.
Возвращаясь к важным статистическим данным, обратим внимание на квартальное увеличение ВВП Еврозоны на 12.7% против более скромного консенсус-прогноза, составлявшего 9.55%. Днем ранее вышла неожиданно сильная предварительная оценка изменения ВВП США за 3 квартал. Прирост этого показателя составил 33.1% в пересчете на годовые темпы. Косвенным признаком восстановления объемов глобального производства представляется и недавняя публикация сильной квартальной отчетности столь крупных мировых автопроизводителей, как Ford Motor Co., Volkswagen AG и Fiat Chrysler Automobiles NV.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ0) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 3.1 п., или около 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4%.
Лидером однодневного падения среди голубых фишек выступили акции МосБиржа (MOEX RM, -4.35%). Они продолжили довольно устойчивое четырехнедельное падение на фоне публикации неоднозначных квартальных финансовых результатов эмитента по МСФО. Чистая прибыль организатора биржевых торгов возросла на 2.7% в сравнении с 3 кварталом прошлого года, но сократилась на 17.9% в сравнении со 2 кварталом текущего года. Тем не менее, Московская биржа сумела обновить рекорд по величине квартального комиссионного дохода за всю свою историю.
В акциях Новатэк (NVTK RM, -3.49%) продолжились активные распродажи, наметившиеся после состоявшейся в среду публикации слабой промежуточной финансовой отчетности эмитента по МСФО. Она указала на достаточно сильное сокращение выручки от реализации нефти и газа. Квартальная прибыль на акцию компании «Новатэк» сократилась до 11.89 руб. против 16.12 руб. годом ранее. А с начала текущего года она составила 36.77 руб., против 59.29 руб. за 9 месяцев 2019 года.
Достаточно сильным приростом против падающего рынка и своего сектора отличились бумаги Татнефть-ао (TATN RM, +1.70%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.07%). В них наметился коррекционный отскок вверх по факту публикации отчетности эмитента за 9 месяцев 2020 года по РСБУ. За указанный период выручка нефтяной компании сократилась с 615.3 млрд руб. до 483.8 млрд руб. Ее чистая прибыль упала со 150 млрд руб. до 52.4 млрд руб. Тем не менее, «Татнефть» остается прибыльной по указанной системе отчетности в текущих непростых условиях. Добавим, что с начала 2021 года указанная компания пострадает от отмены льгот при добыче сверхвязкой нефти.
Поэтому существенный среднесрочный рост стоимости ее бумаг может быть затруднен.
Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Аэрофлот (AFLT RM, +1.02%), Магнит (MGNТ RM, +1.01%), НЛМК (NLMK RM, +2.22%), Северсталь (CHMF RM, +2.75%), ММК (MAGN RM, +2.10%). Как мы видим, участники локальных торгов под конец недели явно «перекладывались» из акций нефтегазовых компаний в бумаги сталелитейных предприятий.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости около 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 3.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 1.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное. Вместе с тем, сильное утреннее падение стоимости фьючерсов на нефть создает условия для открытия индекса МосБиржи с существенным спадом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.4-0.8%, в диапазоне 2670-2680 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2660, 2650 п. Значимыми сопротивлениями вновь станут отметки 2700, 2710 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет достаточно сильную утреннюю просадку стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее он может перейти в состояние временной консолидации около уровня открытия в ожидании новых сигналов для направленного движения.
Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций в США. Косвенное влияние на ход локальных торгов может оказать публикация октябрьского значения индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM (18.00 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
