В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-1.29%) и РТС (-2.25%) завершили основные торги с сильным неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 1.30%.
Резкое пятничное падение локальных фондовых индексов было вполне закономерным. Годовой дивидендный разрыв в тяжеловесных голосующих акциях «Сбербанка» почти не оставлял им шансов на позитивное открытие.
Указанный фактор усугубился резким утренним ухудшением состояния внешнего фона, связанным с известием о том, что президент США инфицирован коронавирусом. На фоне этого события значение ряда опубликованных за океаном статистических показателей отошло на второй план. Кроме того, они носили неоднозначный характер. Например, уровень безработицы в США в сентябре сократился до 7.9%, что оказалось заметно лучше ожидавшегося снижения до 8.2%. В то же время прирост числа рабочих мест в Соединенных Штатах за минувший месяц заметно «не дотянул» до прогнозного значения.
Среди внешнеполитических событий, случившихся под конец торговой недели, надо отметить сообщение об осуждении саммитом ЕС предполагаемого отравления российского оппозиционера Алексея Навального. Евросоюз трактует эту ситуацию в качестве факта применения химического оружия. Это подразумевает дальнейшее ужесточение режима внешних санкций против РФ со всеми вытекающими последствиями для отечественной валюты и локального фондового рынка.
Возвращаясь к динамике индексов МосБиржи и РТС обратим внимание на то, что в пятницу они обновили свои среднесрочные минимумы. Таким образом, в них сформировались технические сигналы в пользу дальнейшего среднесрочного падения. Но в понедельник они имеют хорошие шансы на краткосрочный коррекционный отскок вверх.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ0) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной около 2.1 п., или порядка 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на достаточно сильный спад индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-8%.
Лидерами падения среди голубых фишек ожидаемо вступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -8.11%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -8.08%). В пятницу в этих акциях состоялся дивидендный разрыв. Поскольку вес обыкновенных бумаг «Сбербанка» в составе индексов МосБиржи и РТС составляет более 13%, указанный фактор стал основной причиной их сильной пятничной просадки.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, -3.04%) обновили свой полугодовой минимум в связи с ожиданиями проведения крупной дополнительной эмиссии этих бумаг. Согласно предварительным данным, правом их преимущественного приобретения помимо государства воспользовались всего лишь около 7% акционеров «Аэрофлота». Наращивание имеющихся пакетов акций авиаперевозчика в нынешних реалиях не выглядит привлекательной возможностью, особенно с учетом угрозы развития второй глобальной волны коронавирусной инфекции.
На фоне явного роста уровня рыночной неопределенности повышенным спросом пользовались ликвидные акции золотодобывающих предприятий: Полюс (PLZL RM, +2.35%), Polymetal (POLY RM, +1.31%). Эти бумаги привычно воспринимались в качестве защитных активов. Между тем, фьючерсы на золото продолжают неспешное коррекционное восстановление после довольно резкой просадки, состоявшейся во второй половине сентября. В пятницу мы наблюдали в них очередную попытку преодоления ближайшего значимого ценового уровня $1900 за тройскую унцию.
Надо отметить и продолжение наметившихся еще вечером в четверг покупок в бумагах компании АФК Система (AFKS RM, +5.81%). Интерес к ним подогрели получившие официальное подтверждение слухи о том, что онлайн-ритейлер Ozon планирует провести первичное размещение акций на одной из бирж США на рубеже 2020 и 2021 годов. Текущая доля компании АФК Система в указанном бизнесе составляет 42.99%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют достаточно сильное повышение стоимости в пределах 0.7-1.0%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 2.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил 1.3%. Рынок акций в Китае сегодня вновь закрыт в связи с национальным праздником.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным повышением в пределах 0.4-1%, в диапазоне 2865-2880 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2850, 2840 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2890, 2900 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи продемонстрирует более или менее масштабный коррекционный отскок вверх. Позднее он может стабилизироваться на позитивной территории при поддержке благоприятного внешнего фона.
Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов традиционно выступит динамика нефтяных фьючерсов. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация сентябрьского значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (17.00 МСК).
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
