В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.01%) и РТС (-1.12%) завершили основные торги с неравномерным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи символически повысился на 0.01%. Таким образом, локальный рынок акций вчера практически не сдвинулся в рублевом выражении. Но в результате продолжившегося ослабления курса отечественной валюты он существенно подешевел в долларах США.
В первые минуты торгов мы наблюдали достаточно масштабное повышение индексов МосБиржи и РТС. Однако их оптимистичное открытие носило ложный характер. Довольно скоро оно сменилось возвратным нисходящим движением. Надо отметить, что устойчивый внутридневной прирост фьючерсов на нефть не стал стимулом для возобновления покупок на локальном рынке акций.
Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent вчера сумели приблизиться к отметке $46 за баррель. Таким образом, они сдвинулись в более высокий пятидолларовый диапазон $45-$50. Это стоит трактовать как позитивный технический сигнал в пользу дальнейшего роста. Новым среднесрочным фактором поддержки для цен на «черное золото» становится начавшийся сезон ураганов в Мексиканском заливе. Как обычно, указанный фактор осложняет морскую добычу нефти и ее танкерные перевозки в указанном регионе.
Среди значимых внешних макроэкономических сигналов стоило обратить внимание на резкое увеличение продаж новых домов в США в июле. Это показатель вырос на 13.9% в сравнении с предыдущим месяцем и достиг многолетнего максимума. Однако столь позитивная статистика была омрачена публикацией неожиданно слабого августовского значения индекса потребительского доверия в США от CB. Поэтому ключевые фондовые индексы в США вчера закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением.
Под закрытие вечерней торговой сессии в России сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние контанго величиной в 3.3 п., или около 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне минимального отклонения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Сильным опережающим приростом выделились бумаги Yandex clA (YNDX RM, +2.88%) и MAIL-гдр (MAIL RM, +6.02%). Как мы видим, в указанных бумагах российских представителей IT-отрасли продолжается довольно агрессивная среднесрочная скупка. Целесообразность их приобретения на текущих относительно высоких уровнях стоит поставить под вопрос.
Акции М.Видео (MVID RM, +6.59%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию сильных полугодовых финансовых результатов эмитента по МСФО. Несмотря на сложные рыночные условия, Группа М.Видео-Эльдорадо сумела увеличить выручку на 7.8% в сравнении с 1 полугодием 2019 года. При этом ее онлайн-продажи возросли почти в 2 раза. Скорректированная полугодовая чистая прибыль торговой сети увеличилась на 44.2%.
Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.61%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.90%) продемонстрировали характерную для них слабость на фоне сильного внутридневного ослабления курса рубля. Что же касается акций ВТБ (VTBR RM, -1.28%), то они остаются под давлением в связи с неприятными дивидендными новостями. Недавно было официально объявлено о том, что величина средств, направляемых банком на выплату дивидендов за 2019 год, будет урезана. Она уменьшится с 50% от чистой прибыли по МСФО до 10%.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, -1.33%) заметно подешевели на фоне публикации ожидаемо слабых операционных результатов эмитента за июль и семь месяцев 2020 года. Объемы перевозки пассажиров Группой «Аэрофлот» с начала года сократились на 54.2%. А по итогам июля они упали на 54.5% в сравнении с аналогичным показателем прошлого года. Это стало очередным напоминанием о том, что компании понадобится длительное время для восстановления нормальных масштабов деятельности и для улучшения финансовых показателей.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное разнонаправленное изменение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.0%. Японский Nikkei225 потерял 0.1%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3020-3040 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 3010, 3000 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3050, 3060 п.
После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности продолжит свою вчерашнюю консолидацию вблизи отметки 3030 п. Этому способствует неопределенное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Они могут заметно сдвинуться в связи с предстоящей публикацией официальных недельных данных по изменению запасов нефти нефтепродуктов в США (17.30 МСК). Косвенное влияние на локальный рынок акций также может оказать июльская статистика по изменению объема заказов на товары длительного пользования в США (15.30 МСК).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
