В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.60%) и РТС (-0.18%) завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи понизился на 0.22%. Умеренно негативная динамика локального рынка акций соответствовала в целом ухудшившемуся состоянию внешнего фона.
Кроме того, в результате заметного трехдневного прироста в указанных индексах уже назрел краткосрочный коррекционный откат от свежих максимальных значений почти за полгода. Свою неблагоприятную роль сыграл и «фактор пятницы». Участники российских торгов предпочли сократить позиции в акциях перед выходными днями.
Стоит отметить, что в конце минувшей недели рублевый индекс МосБиржи закрылся на уровне конца февраля. Таким образом, он сумел отыграть свое весеннее падение, связанное с временным развалом международной сделки об ограничении объемов добычи нефти в формате ОПЕК+ и с последующей глобальной вспышкой коронавируса COVID-19. Это можно было бы трактовать как серьезный позитив при условии, если бы курс рубля вернулся к уровням начала года. Однако долларовый индекс РТС все еще очень далек и от январских значений и от своего исторического максимума, который не обновлялся с далекого 2008 года.
Последний торговый день минувшей недели оказался перенасыщен важной иностранной макроэкономической статистикой. Среди ряда опубликованных показателей выделим окончательную оценку, указавшую на квартальное падение ВВП 19 стран еврозоны на 12.1% в сравнении с 1 кварталом минувшего года и на 15% в сравнении с аналогичным показателем за 2 квартал 2019 года. Подтверждение рекордных масштабов падения Европейского ВВП перевешивает по значимости иные статистические данные, относящиеся к более коротким временным периодам. Глобальной экономике еще только предстоит возвращение на траекторию роста.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние паритета по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на заметный спад индекса МосБиржи, состоявшийся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции Алроса (ALRS RM, -2.54%). Стимулом для распродаж в них послужила публикация слабых результатов алмазодобывающей компании по МСФО за 2 квартал и за 6 месяцев 2020 года. Чистая квартальная прибыль эмитента в рублях сократилась на 98%, а полугодовая – на 91% в сравнении с аналогичными показателями годичной давности. Компания была вынуждена констатировать отсутствие условий для выплаты промежуточных дивидендов за 2020 год. Пока что единственным утешением для держателей этих бумаг остается вероятная сделка по продаже алмазов в Гохран РФ на сумму от $500 млн до $1 млрд. Разговоры о такой возможности ведутся еще с начала текущего года.
Стоит также отметить опережающую пятничную слабость акций МосБиржа (MOEX RM, -1.58%). По-видимому, распродажи в указанных бумагах были связаны с техническими факторами. Они отступили вниз после неоднократных неудачных попыток преодоления прочной области сопротивления, расположенной в районе 145-148 руб. Между тем, компания-эмитент сообщила о планах введения утренней торговой сессии на валютном и срочном рынке в первом квартале 2021 года. Таким образом, организатор биржевых торгов продолжает расширять возможности для инвесторов и спекулянтов на внутреннем рынке. В конечном итоге это должно способствовать росту его доходов.
Заметно сильнее рынка и своего сектора выглядели бумаги Новатэк (NVTK RM, +2.63%). Рост интереса к ним стимулировало важное заявление главы и основного акционера независимой газодобывающей компании Леонида Михельсона. Он сообщил о том, что 25 августа совет директоров эмитента рассмотрит вопрос об улучшении дивидендной политики.
Лучше рынка также закрылись бумаги Yandex clA (YNDX RM, +0.54%), Магнит (MGNТ RM, +0.53%), Роснефть (ROSN RM, +0.17%), АФК Система (AFKS RM, +1.55%), MAIL-гдр (MAIL RM, +1.75%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.3-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 2.4%. Японский Nikkei225 просел на 0.7%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России в целом можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 3070-3080 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 3060, 3050 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3090, 3100 п.
После открытия со сдержанным приростом индекс МосБиржи может продолжить повышение в район 3080-3090 п. Этому способствует умеренно позитивный внешний фон, сложившийся сегодня утром.
Выхода значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня привычным внешним ориентиром для участников российских торгов выступит динамика нефтяных фьючерсов.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
