Акции Qualcomm упали несмотря на высокие продажи в течении праздничного квартала модемов 5G, росте прибыли на акцию в 119% и росте доходов на 62%. Компания предупредила, что “поставки микросхем останутся ограниченными в течение первой половины 2021 года” из-за дефицита в полупроводниковой промышленности.
Акции Qualcomm (QCOM), увеличившиеся на 82,5% за последний год, упали на 8,3% в четверг после закрытия торгов поскольку компания сообщила о более низких доходах праздничного квартала, чем ожидали аналитики и предупредила о том, что “повсеместный дефицит в полупроводниковой промышленности” отразится на объемах ее поставок.
Qualcomm передает производство своих микросхем на аутсорсинг таким компаниям, как Taiwan Semiconductor и Samsung Electronics, согласно сообщениям последних месяцев, эти поставщики пока не могут удовлетворить резко возросший мировой спрос на чипы.
Компания Apple (AAPL), крупный клиент Qualcomm, заявила на прошлой неделе, что продажи высококачественных моделей iPhone 12 ограничены доступностью некоторых компонентов. Ранее в среду General Motors (GM) предупредила, что глобальная нехватка полупроводников приведет к сокращению производства в этом году, что приведет к простоям на трех заводах автопроизводителя.
Тем не менее, в своем отчете в среду Qualcomm заявила, что ожидает более сильных доходов второго квартала, чем ожидают аналитики. Будущий генеральный директор Qualcomm Криштиану Амон заявил, что предложение на рынке полупроводников должно увеличиться во второй половине 2021 года. В начале января компания Qualcomm заявила, что генеральный директор Стив Молленкопф уйдет на пенсию в июне, его пост займет нынешний президент Криштиану Амон, c 25-летним стажем работы в компании.
Кроме того, согласно подсчетам компании, в 2021 финансовом году рост количества продаж смартфонов 5G достигнет диапазона от 450 до 550 миллионов. Qualcomm поставляет модемы 5G для iPhone от Apple и другим производителям с ОС Android.
Отчет Qualcomm
За 1 квартал финансового 2021 года (завершившийся 27 декабря 2020 года) Qualcomm сообщил о росте прибыли на акцию в 119% по сравнению с прошлогодним значением: с $0,99 до $2,17, что выше оценки аналитиков в $2,10.
Общий доход вырос на 63% и составил $8,23 млрд., что, напротив, ниже средних аналитических ожиданий в $8,27 млрд. Статистика квартальных доходов и прибыли Qualcomm за последние 2 года доступна по ссылке.
При этом, продажи чипов для мобильных устройств выросли на 79% до $4,22 млрд., а внешние чипы RF, которые Qualcomm считает стратегически важными и которые используются для 5G в сочетании с модемами Qualcomm, выросли на 157% по сравнению с прошлым годом. Квартальные доходы от лицензирования принесли $1,66 млрд.
Прогнозные заявления Qualcomm
Во втором квартале фин. 2021 года Qualcomm ожидает получения доходов в диапазоне от $7,2 млрд. до $8 млрд., что больше, чем средние прогнозы аналитиков. Прибыль на акцию прогнозируется на уровне $1,55 — $1,75.
В тоже время, прогноз Qualcomm по продажам лицензионного подразделения в текущем квартале составляет от $1,25 млрд. до $1,45 млрд., среднее значение этого диапазона ниже по сравнению с ожиданиями аналитиков в $1,43 млрд.
В прошлом месяце Qualcomm заявила, что планирует купить Nuvia, стартап по производству микросхем, за $1,4 млрд.
Мнение аналитиков
После публикации отчета Qualcomm, аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур снизил целевую цену на акции со $171,00 до $167,00 с рейтингом «избыточный вес» после того, как стал свидетелем «разочаровывающих» доходов и «сложного» квартала в целом.
В тоже время, Мур указал на выгоды Qualcomm от потенциальных проблем конкурента HiSilicon, а также улучшения спроса на смартфоны в 2021 году.
Аналитики писал: «Лидерство Qualcomm в сотовых технологиях (3G / 4G / 5G) ставит компанию в выгодное положение для сохранения лидирующей доли рынка».
7 аналитиков подняли целевые цены на акции Qualcomm после отчета
-
Аналитик Mizuho Securities Виджей Ракеш отреагировал на отчет Qualcomm повышением целевой цены ее акций со $163 до $170, подтвердив рекомендацию "покупать".
-
Rosenblatt Securities повысил целевую цену со $155 до $175;
-
UBS со $125 до $155;
-
Bernstein со $175 до $185;
-
Raymond James со $150 до $190;
-
Cowen со $170 до $180;
-
Piper Sandler со $140 до $150.
Средняя целевая цена акций Qualcomm составляет $171,61, что представляет потенциал роста на 5,74% по сравнению с последней ценой в $162,30. Среди 24 аналитиков, 17 оценивают акции Qualcomm рейтингом «покупать», семь — «удерживать» и ни один из них не дал оценку «продавать».
