JPMorgan Chase на этой неделе может пойти на сделку с федеральными агентствами: Министерством юстиции, Комиссии по торговле товарными фьючерсами и Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые по результатам расследования обвиняют трейдеров банка в манипулировании фьючерсами (спуфинге) на металлы.
На этой неделе крупнейший банк США JPMorgan Chase (JPM) может столкнуться со штрафом в $1 млрд. федерального агентства США за нарушение его трейдерами законов по торговым практикам в период с 2007 по 2016 год.
Согласно сообщениям СМИ три агентства: Министерство юстиций, Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предъявили обвинения шести трейдерам JPMorgan в манипулировании фьючерсами (спуфинге) на металлы.
Спуфинг — это практика, при которой опытные трейдеры размещают многочисленные приказы (брокеру на покупку или продажу ценной бумаги на рынке), которые они изначально намереваются отменить перед исполнением. Это делается для того, чтобы “наводнить” рынок “ложными приказами”, создать ликвидность и изменить цены в пользу своих рыночных позиций. Хотя отправка, а затем отмена ордеров не является незаконной, это незаконно как часть стратегии, направленной на обман других трейдеров.
Эта практика была запрещена после финансового кризиса 2008 года, и регулирующие органы сделали ее искоренение своей первоочередной задачей. В последние годы Министерство юстиции США взяло курс на ужесточение контроля за такими практиками, используя сложные инструменты анализа данных для выявления потенциальных правонарушений, которые ранее было невозможно обнаружить.
В 2015 году JPMorgan уже попадал в число фирм, обвиненных в манипулировании валютой. Банк признал себя виновным в нарушении антимонопольного законодательства и выплатил Министерству юстиции штраф в размере $550 млн., а также другим регулирующим органам США.
Дело о спуфинге против JPMorgan следует за уголовными обвинениями, расследование было возбуждено в прошлом году против нескольких сотрудников банка, в том числе бывшего руководителя отдела драгоценных металлов Майкла Новака. Новак и трое других обвиняемых по делу не признали себя виновными и добиваются снятия обвинений. Два других бывших трейдера признали себя виновными и сотрудничают.
Как бы то ни было, несколько источников, ссылаясь на мнения экспертов, указывают, что урегулирование дела о спуфинге вряд ли приведет к каким-либо ограничениям на торговлю или операции банка.
Хотя сегодня не лучшее время для банков США, учитывая нулевые ставки ФРС, которые снижают прибыль и потенциальные невыплаты по кредитам из-за кризисной обстановки, JPMorgan хорошо подготовлен к рискам, имеет высокий уровень ликвидности и продолжает публиковать солидную прибыль.
Учитывая, что за 2019 год крупнейший банк США заработал чистую прибыль (net income) в размере $36,43 млрд., потенциальный федеральный штраф в $1 млрд. не сильно отразится на его итоговых финансовых результатах.
В среду акции крупнейших американских банков упали на фоне заявлений президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена о том, что США могут столкнуться с кредитным кризисом к концу года, если ситуация с заболеваемостью COVID-19 усугубится.
“Экономика США может столкнуться с большим количеством случаев потери права выкупа и банкротства предприятий осенью и зимой, если будет рост заболеваемости и отсутствие дополнительной финансовой помощи от государства. Такие условия могут затруднить доступ потребителей и предприятий к кредитам”, — заявил Розенгрен.
Некоторые аналитики также указывают на опасения инвесторов относительно того, что если Джо Байден победит на президентских выборах в ноябре, банковское регулирование может ужесточиться, особенно если состав Сената изменится и появится демократическое большинство.
Есть предположения, что критик банков сенатор Элизабет Уоррен, демократ из Массачусетса, может стать министром финансов в администрации Байдена.
В тоже время, другие аналитики указывают на то, что некоторые из этих рисков уже могут быть учтены в стоимости акций банков, поскольку по предварительным опросам Байден опережает текущего президента Трампа в рейтинге.
