Компания Slack, предлагающая программное обеспечение для удаленной работы сотрудников, показала последовательный рост доходов (около 50%) третий квартал подряд. Тем не менее, инвесторы были разочарованы отчетом Slack, ожидая большего от метрики, относящейся к будущим доходам.
Акции Slack (NYSE: WORK), увеличившиеся на 30,4% с начала года, упали на 18,7% в неторговое время после публикации отчета 2-го квартала финансового 2021 года, завершившегося 31 июля.
Slack сообщил о достижении безубыточности на акцию, что лучше, чем средняя оценка аналитиков в -$0,03 убытка на акцию. Свободный денежный поток составил $10,8 млн., или 5% от общих доходов по сравнению с потерей в $7,9 млн. во втором квартале прошлого года.
Доходы 2-го квартала выросли на 49% до $215,9 млн., что выше прогноза Уолл-Стрит в $209,1 млн.
Стюарт Баттерфилд, главный исполнительный директор и соучредитель Slack сказал: «Рост платящих клиентов, который является самым важным фактором развития бизнеса в долгосрочной перспективе, ускорился во втором квартале, увеличившись на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Одним из драйверов этого ускорения стал спрос на сервис Slack Connect для безопасного взаимодействия между компаниями, который, как мы считаем, на световые годы опережает электронную почту. Мы завершили квартал с более чем 380 000 подключенных конечных точек, что более чем на 200% больше, чем в прошлом году, и теперь более 52 000 платящих клиентов используют Connect, что на 160% больше, чем в прошлом году».
В своем пресс-релизе Slack также отметил:
-
Количество платящих клиентов выросло на 30% по сравнению с прошлым годом до более 130 000;
-
Число платящих клиентов, регулярно приносящих более $100 000 в год выросло на 37% до 985;
-
Число платящих клиентов, регулярно приносящих более $1 млн. в год выросло на 78% до 87.
Почему упали акции Slack?
Несмотря на в целом успешный квартал, прибыль на акцию и доходы, превысившие средние ожидания аналитиков Уолл-Стрит, акции Slack резко упали на 18,7% после отчета.
Причина в том, что инвесторы ожидали от компании большего, поскольку Slack ставится в ряд с другими технологическими компаниями США, которые выиграли от массового перехода сотрудников компаний, образовательных учреждений на удаленную работу, обучение и общение.
Однако, в отличие от компании видеоконференций Zoom (ZM), чьи доходы подскочили на огромные 355%, Slack сообщает о более скромном росте, который к тому же не демонстрирует сильной растущей динамики на фоне бума спроса на ПО для удаленной работы.
Финансовый директор Slack Аллен Шим, комментируя отчет, отметил, что компания наблюдает рост числа клиентов, но, поскольку модель предусматривает бесплатную подписку в первый месяц, «чтобы этот рост проявился, потребует некоторое время».
Кроме того, в компании отметили, что текущие макроэкономические условия ограничивают возможности клиентов: «сейчас вы видите более жесткие бюджеты и более осторожного покупателя IT».
Около 25% клиентской базы Slack приходится на малый и средний бизнес (менее 100 сотрудников), которому приходится не просто в условиях пандемии. В предыдущем квартале Slack сигнализировал о слабом спросе со стороны наиболее пострадавших отраслей, таких как розничная торговля и туризм, что побудило компанию отменить свои прогнозы.
В своем квартальном отчете Slack опубликовала показатель “Расчетные счета” (Calculated Billings), который составил $218,2 млн., что на 25% больше, чем в прошлом году, но меньше, чем $232,9 млн. ожидаемых аналитиками.
Метрика Calculated Billings определяются как текущий доход плюс последовательное изменение общих отсроченных доходов, она используется во всех компаниях, чья бизнес-модель построена на услугах подписки. Оценивая данную метрику, аналитики могут видеть ожидания компании ее будущих доходов.
Slack также столкнулся с усиливающейся конкуренцией со стороны альтернативного сервиса Teams от Microsoft (MSFT). В июле Slack официально подала жалобу на Microsoft в Европейский Союз, утверждая, что технологический гигант «незаконно» связывает Teams со своим основным продуктом Office 365 для повышения производительности, чтобы создать несправедливое преимущество. Microsoft отрицает какие-либо нарушения.
Главный исполнительный директор Баттерфилд заявил во вторник, что он «уверен», что ЕС согласится со Slack, и надеется, что европейские регулирующие органы заставят Microsoft отделить Teams от других приложений и взимать рыночную плату за продукт.
Прогнозные заявления Slack
Глядя на оставшуюся часть года, Slack ожидает, что некоторые из макроэкономических проблем пандемии будут компенсированы растущим спросом со стороны крупных организаций, которые хотят удаленно общаться с другими пользователями Slack на платформе.
Slack ожидает, что убыток на акцию в 3-ем квартале фин. 2021 года составит -$0,06 — $0,05 по сравнению с аналитическим прогнозом -$0,05 убытка на акций. Доход Slack в 3-ем квартале составит $222-$225 млн. против ожиданий в $223,73 млн.
Производитель программного обеспечения ожидает, что убыток на акцию в 2021 фин. составит $0,14- $0,13, по сравнению с прогнозом в -$0,16. При этом, годовой доход Slack составит $870 млн.–$876 млн. по сравнению с прогнозом аналитиков в $873,3 млн. Тем не менее, прогнозируемые темпы роста компании в годовом исчислении ниже по сравнению со вторым финансовым кварталом Slack.
